卢龙节度使卢文进，自思自己为契丹叛将，恐怕契丹向晋索捕，于是弃镇奔吴。徐知诰方谋篡国，引为己用，当时中原多故，名士耆儒，多动身南来。徐知诰预使人招迎淮上，赠给厚币。既至金陵，即縻以厚禄。
徐知诰盛暑不张盖操扇，曾经对左右道：“士众尚多暴露，我何忍用此！”士民为所笼络，相率归心。他因生时曾得异征，有一赤蛇从梨中出，走入母了刘氏榻下，刘氏就此得孕，满月而产。不久被杨行密所掠，令拜徐温为义父，徐温又梦得一黄龙，所以格外垂爱。为此种种征兆，徐知诰靠了养父的余烈，拉拢人心，日思篡吴。
但是，吴王杨溥尚无失德。徐知诰苦于无隙可乘。于是请归老金陵，留下儿子景通为相，暗中却嘱使右仆射宋齐邱，劝吴王溥迁都到金陵。吴人大多不愿迁都，杨溥亦无心移徙。于是遣齐邱往谕知诰，罢迁都议。徐知诰计不得逞，再令属吏周宗驰诣广陵，令吴王传禅。
宋齐邱以为未可，请斩周宗以谢吴人，因命宗为池州刺史。既而节度副使李建勳，及司马徐玠等，屡陈知诰功业，应早从民望。吴国国主于是召宗为都押牙，封徐知诰为东海郡王，不久又加封尚父、太师、大丞相、天下兵马大元帅，进封齐王。
徐知诰复忌吴王弟临川王濛，诬他藏匿亡命，擅造兵器，竟降濛为历阳公，幽锢和州，令控鹤军使王宏监守。濛突出杀宏，奔往庐州，欲去依附节度使周本。周本的儿子将王濛执住，解送金陵，为徐知诰所杀。徐知诰于是开大元帅府，自置僚属。闽越诸国，皆遣使劝进。
那时吴王杨溥已成累赘，乐得推位让国。把乃父传下的土地人民，悉数交给，即遣江夏王璘奉册宝至金陵，禅位齐王。徐知诰建太庙社稷，改金陵为江宁府，即皇帝位。改吴天祚三年为升元元年，国号大齐。吴国自杨行密建国，历二世、四主，共四十六年。
徐知诰追尊他的父亲太祖武王徐温称武皇帝。遣派右丞相徐奉送上尊号的册文去进诣吴主杨溥，称言，受禅老臣诰谨拜稽首，上皇帝尊号为高尚思玄弘古让皇，宫室、乘舆、服御都照旧，宗庙、正朔、徽章、服色都仍按吴国制度。徐知诰又册立徐知证为江王，徐知谔为饶王。任用吴太子杨琏领职平卢节度使、兼中书令，封为弘农公。
齐国国主徐知诰在天泉阁宴请群臣，李德诚奏称道：“陛下应天顺人，只有宋齐丘不愉快。”因而把宋齐丘阻止李德诚劝进的信拿出来作为证明，齐国主徐知诰拿着信而不看，并说道：“子嵩是我三十年的老朋友，必定不会负我。”宋齐丘顿首拜谢。
齐国主徐诰上表让皇杨溥，请求更改东都江都的宫殿名称，都是从神仙经书中取名的。杨溥经常穿着道士羽衣，习练辟谷修仙的法术。吴国宗室建安王杨珙等十二人都降爵为公，但加授了官职，并增了食邑，以示安慰。