恰在此时，明政府的一个“无厘头”举动，给殖民当局带来实施大屠杀的良机。原来在1603年，一个名叫张嶷的男子，为希求富贵，便向明神宗上书，妄言菲律宾岛上有一座机易山盛产金豆，如果派人前往开发，可获得难以估量的收益。神宗本是个嗜钱如命的主儿，看到张嶷的上书后欣喜若狂，不管大臣们如何力陈这种说法的荒谬，毅然决定派王时和等人前往勘察。
其后又有机易山之事，自采金中贵虿尾四，出一妄男子张嶷更为新奇。其说上疏曰：吕宋有机易山，其上金豆自生，遣人采取之，可得巨万，无禁。有诏下闽，廷臣力言其谬，不报。闽当事持之，乃遣海澄丞王时和及百户干一成往勘其地。见《东西洋考·卷五·吕宋》。
王时和一行人到达菲律宾后，经过向当地华人求证，发现根本没有“金豆自生”的机易山，张嶷所说纯属胡言乱语。王时和等人自讨没趣，随即回国复命。虽然此事件以戏剧性结局收场，但西班牙殖民当局却以此为借口，造谣说华商阴谋叛乱，将配合明朝军队入侵菲律宾。
同年10月，殖民军对当地华人展开大屠杀，用大炮将华商的聚居地“涧内”轰为平地，迫使华人纷纷逃往大仑山避难。然而大仑山的华人由于缺衣少粮，很快便陷入大饥饿当中，最终只能铤而走险，冒死进攻马尼拉城。但面对殖民军优势火力，仅以血肉之躯与之对抗的华人很快败下阵来，被杀及饿死山谷者多达万人，而侥幸存活下来的不过300人而已。
初三日，华人在大仑山饥甚，不得食，冒死攻城，夷人伏发，燃铜铳击杀华人万余，华人大溃或逃散，饿死山谷间，横尸相枕，计损二万五千人，存者三百口而已。见《东西洋考·卷五·吕宋》。